ROA経営

中小企業経営者の皆さまおはようございます。

財務コンサルタントの北村悠です。

今回は、ROA経営を行うにあたり「ROAを分解すると」というお話をお伝えしていきます。

財務指標ROAについてのご説明は、こちらをご覧ください↓

https://wordpress.com/block-editor/post/roa-verne.com/79

ROAを分解すると、回転率と利益率の掛け算に置き換えられることが見えてきます。

ROAという指標を私がセミナーで中小企業経営者の皆さま向けに話す時には

ROA=回転率×利益率

と伝えています。

回転率というのは、式でいうと

売上÷資産　です。

この図でいうと、売上高２００÷資産１００＝２回転

ということです。

続いて利益率。

こちらは馴染み深いという方も多くいらっしゃります。

利益というと売上ー原価の「粗利」と理解されている方が少なからずいらっしゃりますが、利益にもいくつか種類があります。

売上総利益、営業利益、経常利益、税引き前利益、当期純利益とありますが、ここでは経常利益としておきます。

経常利益とは、売上高から原価を引いた「粗利」から、さらに販売費及び一般管理費（広告費、役員報酬、従業員給与、家賃、減価償却、接待交際などのいわゆる経費）を差し引き、さらにそこに利息等を加減した数値です。

経常利益を売上高で割ったものが利益率となります。

図では、３０÷２００＝１５％ですね。

ROAはこの２つの数値を掛け合わせるので、

２回転×１５％＝３０％となるわけです。

ROAを上げるには、回転率と利益率の両方を同時に改善していけば良いわけです。

回転率、利益率のそれぞれを向上させるにはどうすれば良いか、については長くなるのでここでは少しだけ触れる程度に留めておきます。

回転率を向上するには？

一つは分子の売上を上げる事です。そしてもう一つが資産を縮小する事です。

売上を上げるというと、簡単なことではなく、また予測ができない業種も大半でしょう。

ですが、資産の縮小は素早く取りかかる事ができます。

私が担当させていただいたクライアント様で、６億あった資産を１年半で４億５千万まで縮小できた企業があります。

さらに資産の中身についても、現預金が最初マイナスだったのが、この一年半で１億円まで増えました。

資産の整理というのはこのくらいのスピード感を持って結果に繋げられます。

続いて利益率です。

利益率を向上させるには、経費削減ということになりますが、この経費削減も削減一辺倒で行うと大変なしっぺ返しが返ってきます。。

例えば無理に人件費を減らして社員が一気に退職していったということになれば、企業の長期的な成長は望めません。

このようにならないために、少し構成を変えることで利益率を大幅に向上させる事ができます。

ROA経営ではこのように一つの指標を軸に数値目標を設定し、そのために今日からできる事（＝実務レベル）まで落とし込んでいきます。

そのため成果が見えやすく、財務状態を把握しやすいという利点があります。

その第一歩がROAの細分化ということになります。

次回は、回転率の向上についてお話していきます。

ご閲覧ありがとうございました。

中小企業経営者のみなさま、おはようございます。

無資格財務コンサルタントの北村悠です。

今日は、「ROA経営」の「ROA」と言う部分に焦点を当てていきます。

数字を極力しようせず、図解でお伝えしていきます。

ROAとは、財務分析で扱う経営指標の一つです。

財務分析については是非こちらをお読みください↓

財務分析の必要性

財務分析にはたくさんの指標がありますが、ROAは中小企業経営にとって最重要指標であると私は考えます。

ROAとはReturnOnAssetsの略で、「総資産利益率」と訳します。

平たく言うと、「今持っている資産で、どのくらいの利益を生んでいるか」を数値化したもので、高ければ高いほど良好です。

式はROA＝経常利益／総資産×１００

図で書くとこのようになります↓

この場合のROAは青÷赤×１００です。

数字が苦手という方もこれで見ると一目瞭然でわかるかと思います。

ところでこの図解ではROAは３０％と出ています。これはかなり良好な数値ですが、これをさらに改善するにはどのような経営策を取れば良いのでしょうか？

シンプルに考えると、利益を上げるか、資産を減らすかのどちらかです。

みなさまは利益と資産、改善するとしたらどちらが簡単でしょうか？

実務では皆様が簡単だと思う方をやっていただくようお伝えしています。

波に乗っている成長企業ですと、利益が出るのが目に見えているから利益と答えるかもしれません。

逆に成長はし尽くした成熟期であると感じていれば、資産に手を加えることの方が取り掛かりやすいでしょう。

長期的に見れば、波に乗っている企業も波が止まった時には所有資産の改善を図ることもあるでしょう。

状況によって改善しやすいところから改善して対応していきます。

ちなみにですがROAの一般的な数値を申し上げますと、中小企業は１０％を達成していればOKです！８％が合格ラインと言われています。

これは業種によってバラツキがあります。

この図を過去５年分、頭の中に入れておくことが大切です。自社の平均値を持っておくことで、今の現在地が平均値より良い状況か悪い状況かどうかが見えてきます。

そうすることでぼんやりとしている不安が、大した不安ではないとか、逆に安心している場合ではないということがわかってきたりします。

私はコンサルタントの現場でROA経営を進めるときは、だいたい６ヶ月から１年かけて財務状況の改善を図り、その後資金を貯められる構造を作ります。

さらに資金が高まると次の一手が打てるようになります。

例えば、設備投資を行う、社員の給与アップし社の定着率を向上させる、上場要件を満たす、M&Aで企業を購入し拡大を図る、さらには事業承継で会社を綺麗な形で息子に譲る、などです。

これらの手を打ち数年経つと、また貸借対照表が歪んでくることがあるので修正を図ります。

ROA経営はこのように財務指標ROAを主軸に進めていきます。今ある資産の改善を図り利益を生み出すとキャッシュが貯まるので、またそれを次の投資に向けていく経営手法であります。

まずは５ヶ年分のROAを計算し、上記のような図を並べてみてください。そこからがスタートです！

　中小企業経営者の皆さま、こんにちは。

　今回は、財務分析が必要なのか、否かについて考えてみましょう。

　中小企業を経営していて、財務分析というものを扱った経験はありますでしょうか？

例えば財務分析の一番王道な指標に「自己資本比率」というものがあります。

　ある決算報告の際、税理士の先生からの指導で「御社の自己資本比率は３０％です。これは良好な数値ですね！」と言われたとします。

　しかし、翌期は赤字を出してしまいました。繰越利益が少なくなり、「当期の自己資本比率は８％です。緊急に対策が必要です」などと言われたとします。

　これは大変だと、売上向上プラン、経費削減プランを練って、社員の反対もある中で苦労をして実行し、なんとか利益を出すことができました。

そこで決算報告の際、「自己資本比率は１５％になりました。前期よりは改善しましたが業界平均には及ばないのでさらなる改革が必要です」

「・・・・」

（社員辞めちゃったよ。これ以上どうしろって言うんだよ）

数字を扱うのではなく、数字に経営を振り回されてしまう。このような例は、中小企業にはよくあるケースです。

こういった経験をされた経営者さまは、【財務分析なんて意味がない。むしろ逆効果だ！】と、思うでしょう。

これは財務指標ありきでコンサルティングを行った税理士様にも、そして経営者様にも本質を理解できていないことが原因と考えられます。

財務分析の本質とは一体何なのでしょうか？

財務分析とは

　・　過去の数値

　・　相対的な流れを知るためのもの

　・　参考程度のもの

であります。

　しかし、税理士の先生に指摘されると、それが企業としても至上命題で、どうしても改善を要求されているような気持ちになります。

財務分析が参考程度のものに過ぎないのに、絶対的なものだと勘違いしてしまうからです。

では、財務分析は企業にとって全く不要なものなのでしょうか。

答えは、NOです。

どうせ過去のものでしょ

どうせ相対的なものでしょ

どうせ参考程度のものでしょ

と、言われれば「はい、その通りです」と言うでしょう。

しかし、それでも必要なのです。

その理由は、財務分析の指標を頭に置いておくか、置かないかの違いで経営判断が１８０度変わってくるからです。

　例えば、銀行から借入をしようとします。

お金を借りるのには利益を出していないと銀行は貸してくれません。なぜならお金を返済するのは、経費でなく利益だからです。

お金を借りる事業計画書を作ることになりますが、利益が増える計画を作らねばなりません。１００万円の利益では返済できないため、２００万円の利益が必要だという判断になったとします。

では、利益を出すためにはどうすればよいでしょうか？

ここで財務分析が頭に入っている人といない人とでは計画書の実現性に雲泥の差が生まれます。

財務分析が頭に入っていない人は、こう考えます。

利益が２倍だから売上も２倍か。と言う事は、売上を作る社員も２倍。社員が２倍ということは事務所も２倍。お金も２倍必要。でもお金を貯めるには利益も２倍。あら、利益を２倍にするのが目標だったよな！！

全て２倍になんてできるわけがない！！

これはちょっと大げさですが、多かれ少なかれこのループにハマってしまうケースは稀ではありません。

そして銀行からツッコミが入ります。

売上が２倍になる根拠を明確に示していただけませんか？

そのエビデンス（証拠資料）はございますか？

と。

彼らは稟議書を書かないといけないので根拠やその証拠資料がないと承認を得ることができません。

では、財務分析が頭に入っている経営者はどう考えるか、というと、

利益を２倍にするには売上、原価率、労働分配率の各指標５％の法則をまず軸に検討してみよう！と、考えます。

売上はまず５％上げなくてはいけないな。それなら今期は新規の取引がもう間もなく決定するから見込みはありそうだ。下落要因はないだろうか。営業部隊に確認してみよう。

原価率は５％下げなくてはいけない。仕入先は昔に比べればたくさん量を仕入れているからそろそろ安くしてもらえる会社がありそうだ。仕入管理部門に確認してみよう。

そして最後は人件費。最近システムを導入した割にはいまだにダラダラ残業しているな。付き合い残業もまだありそうだ。人事部に確認してみよう。それを削れば人件費５％は可能かもしれない。

この３点で５％改善するのが難しければ次善策は何だろうか。考えられるのは、広告、家賃、接待交際費などは手をつけやすいかもしれない。

経理に確認してみよう。

いかがでしょうか。

売上２倍という天文学的数字を掲げ不可能とわかっていても突っ込んでいくタイプと、各々の数値を細分化して微調整を図るタイプ。

当然後者の方が実現可能性は高そうだと思われるでしょう。

これが財務分析が頭に入っている経営者の頭脳構成です。資金調達という経営の一場面だけを見てみてもこれだけの差がつくのです。

　さて、改めて冒頭の財務分析が必要か否かを考えてみると、自己資本比率の例にしても、資金調達の例にしても、財務分析が頭に入っていれば税理士の先生や銀行からの指摘に右往左往せず、建設的な考え方をすることができます。

　ここが財務分析の一番重要な部分ではないかと私は考えています。

　そしてここでは割愛しますが、全体を網羅的に検討することができるのがROAという指標なのです。ROA経営はこれらの数値を図解で理解するため数字にアレルギーを感じている経営者様もすぐに理解できます。次回はROA経営について説明をはじめていきたいと思います。

　ご閲覧ありがとうございました。